债券研究学习方法 债券投资策略研究

一、基础知识构建

1. 债券类型认知：建议新手从短期国债（T-bill）入手，采用持有至到期策略获取稳定利息收益

2. 核心概念掌握：需理解票面利率、久期、收益率曲线等基础指标，通过画现金流图计算债券现值

二、市场分析方法

1. 宏观研判：重点关注央行公开市场操作、PMI数据、通胀指标等月频数据，预判利率走势

2. 技术分析：通过历史价格图表研究市场趋势，评估债券的利率敏感性

3. 信用分析：选择国债或优质企业债可降低违约风险

三、实操投资策略

梯形策略：将资金均分投资1/3/5年期债券，到期再投资维持组合稳定性

指数跟踪：通过复制债券指数获取市场平均收益

交易策略：把握PMI、通胀数据公布时的预期差交易机会

四、持续学习路径

建议通过系统课程建立知识框架，日常需跟踪央行政策信号和市场高频数据，初期可先用40%资金配置国债积累经验。债券收益主要来自利息（3-5%）和价差，需注意利率上升会导致债券价格下跌。